新財(cái)觀(guān) |從四方面著手建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心

作者：劉道云 中國(guó)建設(shè)銀行上海市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理（掛職）

原標(biāo)題：支持上海建設(shè)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心

新華財(cái)經(jīng)上海10月19日電 國(guó)際金融中心是一個(gè)國(guó)家或者區(qū)域金融活動(dòng)的集中地，更是全球金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的集聚地，承載著服務(wù)全球金融交易、標(biāo)的定價(jià)和資源配置等功能。同時(shí)，國(guó)際金融中心還具有金融市場(chǎng)高度開(kāi)放、流動(dòng)性高、交易規(guī)模巨大、金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、金融監(jiān)管制度完善和金融基礎(chǔ)設(shè)施健全等特點(diǎn)，也理應(yīng)成為全球金融風(fēng)險(xiǎn)的集散地和管理中心。黨的二十屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》要求，建立風(fēng)險(xiǎn)早期糾正硬約束制度，筑牢有效防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融穩(wěn)定保障體系，加快建設(shè)上海國(guó)際金融中心。為落實(shí)二十屆三中全會(huì)要求，增強(qiáng)高水平開(kāi)放背景下上海國(guó)際金融中心的全球金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力，打造上海人民幣資產(chǎn)全球配置中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心，要提升上海國(guó)際金融中心在服務(wù)人民需求、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家安全等方面的能力和價(jià)值，加快構(gòu)建與上海國(guó)際金融中心高質(zhì)量建設(shè)和超大城市精細(xì)化管理適配的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。

國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的界定

從全球來(lái)看，倫敦、紐約、新加坡和中國(guó)香港等主要國(guó)際金融中心已基本建成國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。通過(guò)總結(jié)歸納這些國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的建設(shè)規(guī)律、框架、優(yōu)勢(shì)、功能等情況，可以對(duì)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心作出如下界定：在金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理（監(jiān)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警、防范、控制和化解）方面極具全球競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力和影響力，金融體系健全穩(wěn)定高效，與全球金融市場(chǎng)聯(lián)通的國(guó)際金融中心城市。

全球主要國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心有三個(gè)方面的共性特征。一是擁有金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)全覆蓋、交易便捷、多層次的場(chǎng)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系和金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)體系，金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力強(qiáng)、極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力和影響力，能夠?yàn)榫硟?nèi)外各類(lèi)主體提供廉價(jià)高效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。二是擁有體系完整、功能健全、規(guī)模龐大、與全球金融市場(chǎng)聯(lián)通、高度自由開(kāi)放和國(guó)際化的本土金融體系，包括金融市場(chǎng)體系、金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、高聚集度和活躍度的金融機(jī)構(gòu)體系等。三是擁有比較完善的金融市場(chǎng)配套服務(wù)體系，包括支持國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心運(yùn)轉(zhuǎn)的各類(lèi)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍，涉及法律、合規(guī)、會(huì)計(jì)、咨詢(xún)等多領(lǐng)域的高度國(guó)際化專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，友好適度的金融監(jiān)管環(huán)境，比較健全的與國(guó)際接軌的金融法治體系以及極具國(guó)際吸引力的投資營(yíng)商環(huán)境。

倫敦建成國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的條件與經(jīng)驗(yàn)

眾所周知，英國(guó)倫敦是全球歷史最悠久、規(guī)模龐大的國(guó)際金融中心，它之所以又能成為全球最早建立的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，主要緣于其具備了塑造極強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力的各項(xiàng)條件和得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)表明，英國(guó)是全球最大的外匯交易中心和利率衍生品交易中心，擁有規(guī)模相對(duì)龐大的股票市場(chǎng)和較低的企業(yè)所得稅稅率。此外，還有以下比較優(yōu)勢(shì)支撐英國(guó)倫敦成為國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。其一，英國(guó)是歐洲最大的銀行中心，擁有由250家國(guó)際銀行組成的廣泛網(wǎng)絡(luò)，可以支持跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)管理貨幣和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；其二，英國(guó)是歐洲最大的科技公司集中地，倫敦的大型科技產(chǎn)業(yè)集群在EMEA（歐洲、中東和非洲）地區(qū)表現(xiàn)最佳；其三，英國(guó)是歐洲領(lǐng)先的金融科技中心，金融科技投資規(guī)模占?xì)W洲總規(guī)模的68%以上，倫敦越來(lái)越多的金融科技公司不斷開(kāi)發(fā)新的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以滿(mǎn)足全球跨國(guó)公司的各種需求；其四，倫敦?fù)碛袣W洲最大的網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)，市值超過(guò)60億英鎊，該行業(yè)雇傭員工超過(guò)3萬(wàn)名，英國(guó)政府還在持續(xù)增加網(wǎng)絡(luò)安全投資；其五，倫敦是全球唯一的前20大保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司都活躍的城市，占世界保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的10%，跨國(guó)公司可以通過(guò)英國(guó)成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)管理業(yè)務(wù)和專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并確保在英國(guó)聚集的領(lǐng)先法律、會(huì)計(jì)和咨詢(xún)服務(wù)公司的支持下遵守監(jiān)管要求，確保合規(guī)性；其六，在全球320個(gè)司法管轄區(qū)中，27%的司法管轄區(qū)遵循以英國(guó)普通法為基礎(chǔ)的法律體系，這使得倫敦至今仍是跨境合同的首選管轄地。

建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的重要意義

第一，建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，是增強(qiáng)上海金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力、提升上海國(guó)際金融中心國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力和影響力的必要舉措，支撐上海建設(shè)強(qiáng)大的、更高能級(jí)的國(guó)際金融中心，對(duì)我國(guó)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)意義重大。建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，能夠完善上海金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成就上海卓越的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力，增加上海金融市場(chǎng)的流動(dòng)性和深度，提升我國(guó)金融體系的安全穩(wěn)定性，更好地服務(wù)跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)、居民等境內(nèi)外各類(lèi)主體全面精準(zhǔn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求，吸引更多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、金融人才和資本流入上海，開(kāi)展跨境投融資、貿(mào)易、金融交易和管理金融風(fēng)險(xiǎn)等活動(dòng)，增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的全球競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力和影響力。

第二，建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，為上海國(guó)際金融中心長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造基礎(chǔ)條件和有利環(huán)境。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展、新型金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、金融風(fēng)險(xiǎn)的累積和多元化復(fù)雜化，上海國(guó)際金融中心或?qū)⒚媾R更多風(fēng)險(xiǎn)、脆弱性和不穩(wěn)定性。建設(shè)上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的過(guò)程，能夠集聚專(zhuān)業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才和金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系，健全各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)，提升金融從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平。上海金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心通過(guò)提供全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品、有足夠深度和流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品交易市場(chǎng)、專(zhuān)業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等可以支持上海長(zhǎng)期保持金融市場(chǎng)高效有序，市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)可控，金融創(chuàng)新穩(wěn)妥推進(jìn)，金融體系安全穩(wěn)定，金融行業(yè)健康發(fā)展。

第三，建立上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，有利于強(qiáng)化上海超大城市精細(xì)化管理能力、提升上海城市能級(jí)。上海能夠集中整合各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理資源和能力，建立起全面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)和早處置，有效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)超大城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測(cè)和調(diào)控。上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心可以為政府部門(mén)提供專(zhuān)業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，提高城市的金融風(fēng)險(xiǎn)治理效率，助力上海地方政府部門(mén)更好地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。上?？蓮膰?guó)際國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)入駐落戶(hù)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理功能區(qū)建設(shè)、便利市場(chǎng)主體獲取金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品服務(wù)等角度優(yōu)化城市發(fā)展規(guī)劃、提升居民生活質(zhì)量。建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心需要相應(yīng)建立完善的信息共享和合作機(jī)制，這將為上海提供更多的數(shù)據(jù)和信息支持，幫助城市管理部門(mén)更加精確地了解和應(yīng)對(duì)城市運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的建議

一是逐步建立健全上海金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)全覆蓋、多層次、均衡發(fā)達(dá)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系和市場(chǎng)體系。進(jìn)一步支持和鼓勵(lì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，深入產(chǎn)業(yè)調(diào)研，豐富符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和境內(nèi)外投資者需要的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，穩(wěn)步發(fā)展完善商品期貨、金融期貨、場(chǎng)外衍生品、保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)，支持有能力有意愿的金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)做市業(yè)務(wù)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品合約設(shè)計(jì)和配套制度安排，促進(jìn)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品交易市場(chǎng)功能得到有效發(fā)揮。

二是多措并舉塑造上海極具全球競(jìng)爭(zhēng)力的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力。一方面，在金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警、防范環(huán)節(jié)，健全金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制體系，建立全面的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；進(jìn)一步完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警框架和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)體系；強(qiáng)化對(duì)新興金融業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)核算和監(jiān)控；完善統(tǒng)計(jì)制度，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和準(zhǔn)確性；加強(qiáng)投資者保護(hù)。另一方面，在金融風(fēng)險(xiǎn)控制、處置環(huán)節(jié)，加強(qiáng)商業(yè)銀行不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防范，推動(dòng)完善證券市場(chǎng)違法違規(guī)市場(chǎng)化監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的專(zhuān)業(yè)能力培養(yǎng)和人員隊(duì)伍建設(shè)。

三是全面提升上海金融市場(chǎng)及其金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力和影響力。降低境內(nèi)外市場(chǎng)主體來(lái)滬管理金融風(fēng)險(xiǎn)的成本，提高境外市場(chǎng)主體來(lái)滬管理金融風(fēng)險(xiǎn)的便利度，夯實(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)相關(guān)的基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)，營(yíng)造上海具有全球優(yōu)勢(shì)的符合跨國(guó)公司和國(guó)際投資者需求的投資營(yíng)商環(huán)境。

四是實(shí)施相關(guān)創(chuàng)新戰(zhàn)略和政策措施與上海國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)相互支撐、共同發(fā)展。其一，出臺(tái)更多政策致力于打造全球領(lǐng)先的綜合性科技產(chǎn)業(yè)集群。建立完善的科技產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新能力。營(yíng)造更好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，建立起世界級(jí)的科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。其二，出臺(tái)更有力的政策建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的上海國(guó)際金融科技中心。更好地利用國(guó)家各項(xiàng)支持上海市金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管試點(diǎn)政策，擴(kuò)大金融“科技沙盒”、金融“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用范圍。其三，出臺(tái)更有力的政策構(gòu)建全球領(lǐng)先的信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全中心。加快推進(jìn)工業(yè)信息化領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全保障體系建設(shè)，加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，建設(shè)信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全示范區(qū)和示范園區(qū)，推動(dòng)信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。其四，出臺(tái)更多政策支持在浦東新區(qū)建立風(fēng)險(xiǎn)可控的離岸金融體系和國(guó)際離岸金融中心。統(tǒng)籌發(fā)展與安全，推出符合建立風(fēng)險(xiǎn)可控的離岸金融體系需要的離岸賬戶(hù)體系、監(jiān)管體系和交易規(guī)則體系，以發(fā)展人民幣離岸交易起步，建立離岸人民幣流動(dòng)性調(diào)控框架，引導(dǎo)離岸人民幣匯率在合理區(qū)間內(nèi)正常波動(dòng)，建設(shè)離岸金融清算中心，穩(wěn)步構(gòu)建與上海國(guó)際金融中心相匹配的離岸金融體系。

（本文系作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)）

編輯：羅浩

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