每日機(jī)構(gòu)分析：10月8日

美國銀行：美國公布9月份就業(yè)報告之后，市場聚焦9月CPI數(shù)據(jù)

凱投宏觀：美國勞動力市場實際情況可能不如就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁

野村證券：美元兌日元短期有望觸及150水平，對沖基金或重新布局空頭頭寸

【機(jī)構(gòu)分析】

美國銀行分析師指出，美國9月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對市場而言是一個利好消息，但它也使投資者更加有必要為最新的通脹數(shù)據(jù)做好準(zhǔn)備。美國9月份的就業(yè)報告增加了本周消費(fèi)者價格指數(shù)數(shù)據(jù)的壓力；如果數(shù)據(jù)意外大幅上升，現(xiàn)在更有可能引發(fā)市場波動。美國9月份就業(yè)報告之后，本周美國CPI數(shù)據(jù)的重要性已經(jīng)上升；數(shù)據(jù)意外波動可能會給寬松周期帶來不確定性，加劇金融市場波動。

瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美國9月份的CPI數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵指標(biāo)；若通脹增速超出預(yù)期，且勞動力市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲在11月會議上保持觀望態(tài)度的可能性將提高，

凱投宏觀分析師表示，美國勞動力市場的實際情況可能并不如最近公布的就業(yè)數(shù)據(jù)所顯示的那般強(qiáng)勁；根據(jù)美國勞工部上周發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月新增就業(yè)崗位達(dá)到25.4萬個，遠(yuǎn)超預(yù)期；其他近期調(diào)查數(shù)據(jù)卻顯示勞動力市場的活力有所衰減。美國諮商會在7日公布的趨勢指數(shù)中指出，10月的企業(yè)招聘活動略有降溫；美聯(lián)儲有可能繼續(xù)降息，但再次大幅下調(diào)利率50個基點的概率不大。

澳大利亞國民銀行報告指出，澳大利亞9月商業(yè)信心指數(shù)微升至-2點，顯示出初步復(fù)蘇跡象，但企業(yè)仍持悲觀態(tài)度；商業(yè)狀況指數(shù)上升至7點，制造業(yè)、零售業(yè)等推動反彈，經(jīng)濟(jì)有望軟著陸。

野村證券的外匯戰(zhàn)略主管稱，隨著美國就業(yè)數(shù)據(jù)出人意料地強(qiáng)勁，美元兌日元在短期內(nèi)有望測試150的水平線，對沖基金或重新布局空頭頭寸。從市場動態(tài)來看，對沖基金及其他杠桿投資者已開始再度押注日元的走弱，這預(yù)示著日元在短期內(nèi)將持續(xù)面臨下行壓力。CFTC數(shù)據(jù)顯示，自2021年初至今，對沖基金對日元的看空情緒已攀升至歷史新高。

瑞銀全球財富管理首席投資官表示，美國經(jīng)濟(jì)的溫和放緩以及進(jìn)一步降息的可能性表明，現(xiàn)在正是布局固定收益資產(chǎn)的理想時機(jī)。美國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚未強(qiáng)勁到讓美聯(lián)儲暫停降息行動的地步，建議投資者為利率下調(diào)做好準(zhǔn)備。

TwentyFour資產(chǎn)管理公司合伙人表示，近幾周，投資者的預(yù)判與美聯(lián)儲的展望吻合；目前，美國國債市場對11月和12月兩次各降息25個基點的預(yù)期與點陣圖所暗示的中值一致。美聯(lián)儲預(yù)計經(jīng)濟(jì)將實現(xiàn)軟著陸，通脹率下降而不會損害經(jīng)濟(jì)和勞動力市場，經(jīng)濟(jì)增長接近2%的潛在增長率；中性利率或可設(shè)定在3%。

荷蘭國際集團(tuán)分析師認(rèn)為，由于市場已充分消化了10月份歐洲央行的降息行動，歐元面臨走軟的風(fēng)險，實際降息的概率可能低于市場預(yù)期。歐元區(qū)服務(wù)業(yè)通脹持續(xù)高企，加之油價上揚(yáng)，可能導(dǎo)致歐洲央行上調(diào)通脹預(yù)期；鑒于美元與歐元之間的利差顯著，短期內(nèi)歐元兌美元或?qū)⒊掷m(xù)承受一定壓力。

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編輯：馬萌偉

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